Финансы и инвестиции - тематический портал
На нашем портале вы сможете найти все материалы о финансах и инвестициях: понятие, определение, формы финансов, понятие, сущность, виды, теория инвестиций. Также вы сможете узнать об управлении финансами и финансовыми инвестициями



В начало

Форум

Контакты

О проекте

Карта сайта




 
Разделы портала

  • Новости
  • Статьи
  • Понятие финансов
  • Понятие инвестиций
  • Инвестиции в ценные бумаги
  • Инвестиции в драгоценные металлы
  • Инвестиции в недвижимость
  • Инвестиции в валюты
  • Фьючерсы и опционы
  • Паевые фонды (ПИФы)
  • Банковские фонды (ОФБУ)
  • О проекте

  • Реклама


    Закажи контент на бирже копирайтинга eTXT.ru

    Паевые фонды (ПИФы)

    Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

    Иными словами, ПИФ представляет собой "денежный мешок", сформированный из средств вкладчиков. Все средства таких инвесторов аккумулируются в единый пул, который в дальнейшем управляющая компания на основе договора о доверительном управлении размещает в некие активы. Имущество фонда увеличивается или уменьшается на величину прибыли или убытка, полученных от управления средствами пайщиков. Управление активами может осуществляться как в пользу пайщиков, так и в пользу указанных ими лиц.

    Паевой инвестиционный фонд должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его по отношению к иным паевым инвестиционным фондам.

    Принцип работы ПИФа таков: инвесторы передают на определенный срок свои деньги управляющей компании. Ее задача состоит в увеличении капитала своих пайщиков. Делать она это может разными путями: приобретать на фондовом рынке ценные бумаги или использовать другие объекты инвестиций (например, банковские вклады или объекты недвижимости).

    В основе взаимодействия пайщика, ПИФа и управляющей компании (УК) лежит договор доверительного управления>. Согласно этому договору, одна сторона (учредитель управления) передает другому лицу (доверительному управляющему) в распоряжение имущество, принадлежащее учредителю управления на правах собственности.
    Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет.

    Инвестиционный пай – это именная ценная бумага, удостоверяющая право собственности в ПИФе. Пай также дает право его владельцу на получение назад вложенных денег и дохода (в том случае, если капитал фонда увеличился), а также на обмен купленных паев на паи другого ПИФа той же управляющей компании (в том случае, если это предусмотрено правилами фонда). Информация о каждом пайщике хранится в специальном электронном документе, а на руки инвестор получает выписку из реестра ПИФа. Сам пай в документарном виде не существует. Ни проценты, ни дивиденды по инвестиционным паям не начисляются и не выплачиваются. Свой доход можно получить, только продав пай ПИФа.

    Преимущества паевых фондов:
    • относительно высокая доходность (до 80% годовых);
    • нет необходимости самостоятельного управления портфелем ценных бумаг;
    • возможность получения высокого либо стабильного дохода по выбору инвестора в зависимости от типа паевого фонда;
    • предельно минимальные суммы вложений (при этом инвестор фактически становится обладателем доли достаточно диверсифицированного портфеля ценных бумаг);
    • возможность ежедневно следить за стоимостью паев через Интернет.
    Недостатки паевых фондов:
    • вывод средств из фонда до 2 недель;
    • издержки инвестора до 10% (включая скидки, надбавки, вознаграждение управляющей компании и пр. расходы);
    • отсутствие оперативности в управлении средствами (необходимо подавать управляющей компании или агенту заявки на покупку/продажу паев, которые будут исполнены с задержкой 1-3 дня).
    Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Это означает, что плательщиками налога на доходы, полученными в виде прироста стоимости пая, будут юридические и физические лица - пайщики фонда. Доход от владения паем возникает только в момент его реализации (выкупа) и облагается по принятой ставке обложения дохода. Дивидендов по инвестиционным паям не начисляется.

    Типы ПИФов:
    1. Открытые ПИФы предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев;
    2. Интервальные ПИФы предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.
      В доверительное управление открытым и интервальным паевыми инвестиционными фондами учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства.
    3. Закрытые ПИФы предполагают отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных Федеральным законом.
      В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.
    С целью повышения защиты вкладчиков ФКЦБ требует от управляющих компаний четко указывать категорию фонда в зависимости от основных направлений инвестирования:
    • Фонды облигаций;
    • Фонды недвижимости;
    • Фонды денежного рынка;
    • Фонды смешанных инвестиций;
    • Фонды акций;
    • Индексные фонды (формируются из акций в той пропорции, в которой они представлены в выбранном фондовом индексе);
    • Фонды прямых инвестиций;
    • Фонды венчурных инвестиций.

    Исходя из этой градации происходит деление фондов на:
    • ОО - Открытые фонды облигаций;
    • ОС - Открытые фонды смешанных инвестиций;
    • ОА - Открытые фонды акций;
    • ОФ - Открытые фонды фондов;
    • ОИ - Открытые индексные фонды;
    • ОД - Открытые фонды денежного рынка;
    • ИО - Интервальные фонды облигаций;
    • ИС - Интервальные фонды смешанных инвестиций;
    • ИА - Интервальные фонды акций;
    • ИФ - Интервальные фонды фондов;
    • ИИ - Интервальные индексные фонды;
    • ИД - Интервальные фонды денежного рынка;
    • ЗО - Закрытые фонды облигаций;
    • ЗС - Закрытые фонды смешанных инвестиций;
    • ЗА - Закрытые фонды акций;
    • ЗФ - Закрытые фонды фондов;
    • ЗИ - Закрытые индексные фонды;
    • ЗД - Закрытые фонды денежного рынка;
    • ЗН - Закрытые фонды недвижимости.
    Лицензия на осуществление деятельности инвестиционных фондов предоставляется на 5 лет. Срок действия лицензии по его окончании может быть продлен по заявлению лицензиата. При продлении срока действия лицензии она действует бессрочно либо в течение срока, указанного в заявлении о продлении срока действия лицензии.


    По материалам сайтов

    www.vlozhi.ru

    www.investfunds.ru




    Реклама